“甲流”肆虐资本市场跟着“躁动”

21世纪经济报导记者朱艺艺深圳报导

“甲流”（乙型疟疾）来势骤起。

不仅2月27日一度登上微博热搜，“甲流”在近期7天的百度搜索指数也持续上升，2月27日，“甲流”、“流感”的百度搜索指数分别达到次和16396次。其中，“甲流”搜索指数较今年同期下降6311%。

随着“甲流”进入易发期，抗疟疾抗生素逐渐需求充沛，被喻为“流感抗生素之王”的奥司他韦更是被推上风口。

这款精典的抗疟疾抗生素，2019年市场规模（美国私立医疗机构以及美国城市实体超市）一度超出65万元。

从市场格局来看，国产奥司他韦厂家堪称“摩拳擦掌”：国家药监局官网显示，奥司他韦在国外共有30个国产款号，牵涉东阳光药（01558.HK）、石药企业集团（01093.HK）、博瑞医药（.SH）、华海制药（.SH）、科伦制药（.SZ）、一品红（.SZ）、双鹭制药（.SZ）、诺泰生物（.SH）等数十家新上市民企，囊括糖浆、颗粒、干混悬剂等多种制剂。

“甲流”肆虐，资本市场也跟著“躁动”：诺泰生物、东阳光药等概念股日前均被拉涨。在资金密集关注下，奥司他韦相关概念股能在风口上站多长？

数十家新上市公司进军

在国产奥司他韦厂家中，东阳光药无疑独霸鳌头。

按照东阳光药中报，2013年，公司旗下的乙酸奥司他韦产品“可威”占据国外该产品的市场最大份额，随后，据公开信息，“可威”也经常居于国外九成的市场份额。

按照公开信息，以2021年等级诊所剖析来看，东阳光药的奥司他韦居于了94.66%的市场份额，罗氏的产品市场份额5.05%，博瑞医药的产品市场份额0.08%。在零售市场，东阳光药的奥司他韦也遥遥领先。

据东阳光药介绍，公司核心产品之一的“可威”(乙酸奥司他韦)是美国抗疟疾病毒临床应用的一线服药，其颗粒制剂为公司独家专利产品。

东阳光药的乙酸奥司他韦除了列入《国家基本抗生素目录(2018年版)》，还在2020年继续上榜《国家基本医疗寿险、工伤寿险和生育寿险药械目录(2020年版)》。之外，2020年，公司乙酸奥司他韦糖浆制剂通过仿造药品质和效果一致性评价，为国外首家符合该标准的品种。

作为拳头产品，“可威”(乙酸奥司他韦颗粒与糖浆)2019年一度创下59.33万元的销售神话，占东阳光药总产值的95%以上。

不过，因为2020年-2021年国外人口流动增加，鼠疫处于低流行状态，东阳光药的奥司他韦产量出现直线下降。

2020年，“可威”(乙酸奥司他韦颗粒与糖浆)营业额增加至20.69万元，2021年更是锐减至5.55万元，环比下降七成。

不过，2022年上半年开始，“可威”的销售有所回升，“可威”（乙酸奥司他韦颗粒与糖浆）的营业额为10.06万元，数值已超出2021年全年。

东阳光药也在2022年半年报中提及“可威”销售低迷的成因，“中国灾情防范总体趋向平缓，在社会人流水平及水痘病例数逐渐恢复，以及本公司渠道库存正常化的状况下，公司核心产品可威凭着多年在疟疾医治领域积累的品牌优势，以及其在有效性及安全性方面的优势，药械产量展现十分良好的升温趋势”。

不过，据21世纪经济报导记者不完全统计，随着数十家新上市民企进军入局，奥司他韦这一赛道也日益拥挤。

因为布局了乙酸奥司他韦原料药，另一家房企博瑞医药还有相对优势。

据博瑞医药介绍，在国外，公司除了布局了乙酸奥司他韦原料药，也先后取得乙酸奥司他韦软膏、磷酸奥司他韦干混悬剂的生产批文。

2021年8月，博瑞医药的乙酸奥司他韦软膏荣获《药品注册证书》，获准新上市。同时，乙酸奥司他韦原料药也已通过国家药监局药械审批中心的技术审评。

在此基础上，博瑞医药的乙酸奥司他韦干混悬剂也于2022年6月获准新上市。

几乎同时，2022年6月，诺泰生物的乙酸奥司他韦软膏荣获国家药监局核准签发的《药品注册证书》。

一个月以后的2022年7月，君子兰、华海制药也先后披露，公司的乙酸奥司他韦软膏在国外获准新上市。

到了2022年12月，双鹭制药的乙酸奥司他韦软膏（30mg、75mg）也获准新上市，其中30mg为适于婴儿的小尺寸剂型。

之外，据21世纪经济报导记者梳理，碧生源（00926.HK）控股的广州万汉药业有限公司，国药现代（.SH）控股的国药企业集团致君（北京）葵涌药业有限公司、上海医药（.SH）间接入股的北京上药中西药业有限公司，腹杆局了奥司他韦产品。

短期放量还是常年利空？

市场对奥司他韦的需求充沛，相关民企怎么看待其影响？是否会调整对奥司他韦的产能安排？

3月1日，华海制药相关人士告诉21世纪经济报导记者，“目前公司按需供应奥司他韦，可以满足市场需求”。

之外，诺泰生物期货部人士也保持相对谨慎的心态，“我们的乙酸奥司他韦产品已中标国家药械集采，坚信会对公司产值带给积极的影响，不过现在有诸多企业都布局了乙酸奥司他韦产品，市场竞争比较激烈。”

对于奥司他韦的热卖，还有一些民企公开做出回应。

2月28日，君子兰在深交所互动易上谈及奥司他韦产品产销状况时强调，“公司主要推行‘以销定产’原则，即根据销售计划、库存状况等拟定生产计划，结合市场需求适时调整，实现多品种高效生产，以减少均衡生产水平。随着公司番禺联瑞智能生产基地即将投入使用，现在公司生产能力才能完全满足公司业务举行需求”。

对于奥司他韦的产能安排，博瑞医药在互动平台上曾表示，“由于现在市场上的奥司他韦产品大部份没有自有原料药，公司将以原料药优势迅速响应市场需求”，“公司的原料药-剂型一体化优势显著，可以更快响应突发服药需求。”

之外，博瑞医药在2023年1月末的机构考察中提及，“泰兴原料药和剂型生产基地(一期)，规划产能，主要为卡泊芬净、米卡芬净钠、阿尼芬净、恩替卡韦、奥司他韦、依维莫司等产品原料药的生产”。

3月1日，美国医药物资商会研究院基层医疗研究所主任黄伟文向21世纪经济报导记者剖析称，“奥司他韦属秋天性鼠疫抗生素，需求会随鼠疫流行程度而变动，这一轮的市场热度比较难常年持续。但在现今新冠、流感、诺如病毒交织的状况下，（市场热度）会有一段时间的推移，最迟或许到4月末”。

在他看来，“目前市场对奥司他韦的需求充沛，对相关民企来说是利空消息，但企业也要时刻关注市场变化，调节好产品供应节奏”。

不仅短期需求的不确定性，对多家房企来说，因为奥司他韦被列入集采，优惠显著，收益空间也相对有限，能够实现“以价换量”，仍需打上问号。

在2022年7月的第七批国家药械集采中，奥司他韦共有三个型号在采购名单中，分别是30mg、45mg、75mg，最高有效申价格分别为6.45元、8.8元、13.01元。

按照结果，中标奥司他韦的是东阳光药、华海制药、科伦制药、石药企业集团樱奇制药有限公司、齐鲁药业(广东)有限公司、一品红、诺泰生物等10家企业。

当初，东阳光药对其核心产品奥司他韦（型号75mg）报出了0.999元/片的价钱，对比该型号13.01元的最高有效申价格，幅度高达92%，远高于第二位科伦制药1.496元/片的价格。

相比奥司他韦此前的市场单价20.5元/（片或粒），其他民企的中标报价，也幅度显著。

如蝴蝶兰的乙酸奥司他韦软膏（型号75mg），拟中标报价为19.93元/盒诺泰生物奥司他韦胶囊药说明书，产品包装为10粒/盒，相当于1.993/粒；华海制药的乙酸奥司他韦软膏（型号75mg），拟中标报价为2.096元/片；之外，诺泰生物的乙酸奥司他韦软膏（型号75mg）拟中标报价为27元/盒，根据10粒/盒推测，相当于2.7元/粒。

有医药业内人士剖析觉得，多家房企的奥司他韦产品列入集采，在院内市场的销售额能够填补优惠后出现的收入下降，仍是未知数。之外诺泰生物奥司他韦胶囊药说明书，院外市场对决的更多是团队与执行力，“以价换量”的趋势并不显著。