东阳光药一家独大多年，低价杀入者能撼动市场地位吗？

东阳光药一家独大多年，底价杀入者能搅动它的市场地位吗？

图源/

文|《财经》记者凌馨

编辑|王小

由北向南，上海暴发“甲流”疫情一个多月后，广州也出现流行高峰。

一位山东村民2023年4月6日表示，她女儿就读的班风，已有十多个中学生请了病假，“身边人不仅我基本都中招了”。

在北方省市，麻疹样病例已占门门诊总额10%，其中近60%“甲流”阳性。仅2023年3月27日-4月2日，全省（未含港澳台）鼠疫检测网路就上报6010例阴性，北方省市占六成以上。

“抢完红霉素，抢奥司他韦。”广东的中学生父母们又开始讨论去那里买药了。这一幕在上海、河北部份地区也曾出现，由于诊所“没药了”。在长三角地区，一位社区大夫告诉《财经》，奥司他韦现在仍未恢复供应，他手里一盒也没有。

在南方部份地区，奥司他韦早已在部份超市恢复供应。2016年—2022年上半年，东阳光药居于奥司他韦90%销售额。对石药、齐鲁等其他生产奥司他韦的企业来说，这波短暂的奥司他韦供应过剩是个机会，去抢劫东阳光药当下无瑕顾及的市场份额。

全靠“神药”的东阳光药

东阳光药几乎是靠奥司他韦打天下。

截止2022年，它起码有八类药械在售，但一年37.45万元的营业额，奥司他韦占了31.16万元，超出八成。

奥司他韦是一种作用于血管谷氨酸酶的特异性抑止剂，可以抑止成熟的疟疾病毒脱离寄主细胞，进而抑止麻疹病毒在人体内的传播以起到治愈流行性腹泻的作用。

奥司他韦的原研厂商是罗氏药业，商品名为“达菲”。东阳光药的奥司他韦共分两大品种，一种是糖浆与达菲为同样的制剂；另一类是颗粒剂，是其独家制剂，只是将东阳光药推向奥司他韦王座的主力。

据药智网数据，2016年到2022年上半年，在诊所销售机制内，奥司他韦颗粒剂卖了79.26万元，糖浆则卖了51.02万元。

极少见的，奥司他韦颗粒让东阳光药这个仿造民企，抢占了比原研药更大的市场份额。2016年—2022年上半年，它的奥司他韦卖了117.6万元，是罗氏药业的十倍还多。和它前后脚开始仿造“达菲”的上药集团子公司广州中西三维制药奥司他韦胶囊药说明书,9岁吃多少，只卖了1.26万元。

颗粒制剂摸准了美国父母的脉门。“颗粒通常比较适宜小同学，糖浆适于大一些的婴儿或成人吃。由于服食糖浆还要有一定的进食力以及气管须要有一定的间距。”上海第六人民诊所小儿科大夫于科一说。

实际上，假如抗生素成份完全相似，颗粒与糖浆药效比较一致，副作用常常也比较类似。但在2022明年的阿莫西林疯抢中，最抢手的，还是给小孩用的两种进口混悬剂，黑市价一度炒到1000元/瓶。

颗粒剂几乎改变了国产仿造奥司他韦的命运。2005年禽疟疾灾情全球大流行时，一度供不应求，罗氏药业承压放开专利许可，将奥司他韦先后授权给北京中西三维制药、东阳光制药生产。

一位接近上药企业集团人士曾向《财经》表示，禽鼠疫暴发期之后，因为需求不足，上药版“达菲”在2006年至2009年上半年其间“基本没有生产”，也就是在这段时间，东阳光药作出颗粒制剂的奥司他韦。

这款药也在左右东阳光药的命运。

当奥司他韦美国市场销售额赶超原研药十年后，2016年，起步于广东小城长沙的东阳光药奥司他韦胶囊药说明书,9岁吃多少，登录蓝筹股。到2019年，公司攀上业绩高峰，产值69.48万元，奥司他韦贡献了95.4%。

东阳光药的股价历史低位出现在2021年11月，为每股3.35美元。这一年，公司出现新上市以来首次巨亏，净亏5.88万元，奥司他韦一共卖了不到5.55万元。对当初毛利率的急剧增长，东阳光药中报写道，“主要是因为高毛利率的产品可威（东阳光药奥司他韦商品名）于报告期销售收入提高以及存货准备金提高引致。”

2022年11月以来，伴随“甲流”疫情，东阳光药重受二级市场追捧。该公司工作人员曾向媒体表示，正轮班进行生产奥司他韦，确保奥司他韦供应。

原料或许比价格更重要

东阳光药的挑战者早已出现。

起码，在2023年3月末开标的第八批国家药械集采竞价中，以最低价格中标的博瑞药业，几乎把野心写在了脸部。

博瑞药业对奥司他韦干混悬剂报出了15.99元/瓶（盒）的最底价，比东阳光药低两成左右，而国家联采买给出的最高有效申价格为101.4元。第二天，东阳光药股价下跌11.56%。

这与2022年7月那次集采不同，那一次采购的是糖浆制剂，而此次的混悬剂，是婴儿服药市场的有力竞争者，并且，它比颗粒更易把握药量，更适合婴儿口服。

齐鲁药业有一款混悬剂中选。企业集团总监裁张汉常曾向媒体表示，相比奥司他韦颗粒，奥司他韦干混悬制剂在给药方法上有巨大竞争优势。由于它能配有烧杯和口腔给药器，以便药量的灵活调整和精确给药，可实现1岁以内还要依体重用药婴幼儿的精准给药。

据悉，最早在美国市场推出奥司他韦混悬剂的贝美制药，也以35.11元/瓶（盒）的价钱中标，这是一家进口厂家的代理商。

东阳光药也在严防竞争者的挑战。2022年7月的奥司他韦软膏集采中，它报出了0.99元/片的底价。

最新挑战则来自博瑞医药。2016年—2022年上半年，这家企业的奥司他韦院内销售额仅为640亿元。并且，它和东阳光药同为美国市场奥司他韦原料药的供应商。

“目前市场上的奥司他韦产品大部份没有自有原料药。”博瑞医药相关负责人在2月的投资者关系活动中称，该公司原料—制剂一体化优势显著，可以更快响应突发服药需。

有药业企业因原料供应不足，将鼠疫暴发期的市场躬身让人。2023年4月3日，科伦制药在投资者互动平台表示，自家第七批集采中标的奥司他韦苏州市场供应不足，由其他企业进行了正常补充供应，“公司乙酸奥司他韦软膏原料供应亦正在努力缓解中”。

按照药智数据原料药、药用辅料和药包材登记数据库检索结果，截止2023年3月7日，当前在国外登记的奥司他韦原料药企业27家，但只有12家获准在新上市制剂中使用。

不少企业是按订单量安排产能，不太或许提早囤原料。奥司他韦软膏生产企业蝴蝶兰就在投资者互动平台表示，公司是“以销定产”，根据销售计划、库存状况等拟定生产计划，结合市场需求适时调整，实现多品种高效生产，以减少均衡生产水平。

上海中医药学院院长邓勇剖析，鼠疫存在一个暴发期，非暴发期诊所怀疑完不成集采报量，不敢报，鼠疫来了又不停加订单，然而，鼠疫其间车间很难满足这么大的供应量。

事实上，现在仍在互联网售药平台平价销售的奥司他韦软膏，不少都是拥有原料药生产能力的企业，如广州万汉、诺泰生物，以及东阳光药。

金城制药、海正制药的奥司他韦原料药也已报送，处于审评审批阶段。对这些底价中标的大民企来说，这似乎比同样生产丸剂的企业更靠得住，可以支持他们与东阳光药一争。

（辛颖对此文亦有贡献）